Schwar Capital on GTX (GTX)

公司的名字：Garrett Motion Inc.

主要经营地：瑞士 Rolle

详细的生意模式：为汽车 OEM 与售后市场提供涡轮增压、压缩机、热管理与部分零排放/工业应用技术，核心现金流仍来自燃油车效率提升产品。

护城河：✅ 长期 OEM 关系、工程 know-how、全球制造体系；❌ 终局仍受 ICE 渗透率下行影响。

估值水平：FCF/EV 7.9%；EV/EBITDA 7.7x

EV/Market Cap：1.37x

网络观点：网络观点偏“去污名化修复”：破产重组后运营恢复正常、持续去杠杆、现金流稳定，市场还在用老印象定价。

AI的观点：官方 2025 年业绩显示 Garrett 仍能稳定产生现金流，同时继续扩展零排放与工业技术组合。我的判断是：它不是纯 EV 叙事，而是“高现金流 ICE 资产 + 有一定选项价值的新业务”，只要终端 ICE 退坡没有市场想得那么快，这个估值并不贵。 (Garrett Motion Investors)

作者简介：专业投资者否；Top作者否；13F否；1个月2.9%；3个月1.6%；6个月12.9%；1年16.4%；总回报0.3%（9 trades）