Deep Value Chronicles on TBI (TBI)

公司的名字 TrueBlue, Inc.

主要经营地 美国 Washington / Tacoma

详细的生意模式 蓝领按需用工、现场用工管理、RPO/MSP、医疗招聘等劳动力解决方案

护城河 客户关系、地区网络、JobStack/匹配平台；但 staffing 行业护城河偏弱

估值水平 EV/Sales 约 0.14x

EV/Market Cap 1.78x

网络观点 作者把重点放在“回到 organic growth、数字化与交叉销售”上，认为公司正在从需求低谷往外爬

AI的观点 官方 FY2025 收入 $1.6bn、同比 +3%，Q4 收入 $418m、同比 +8%；但全年仍亏损，且毛利受 mix 与价格影响承压。它是恢复型 staffing 周期股，不是高质量低估值复利股。 (TrueBlue, Inc.)

作者简介 Substack 作者；X:@dismissedeurope；专业❌；顶级❌；13F❌；总回报 -3.5%（3笔）