Theodosian Capital on RKT.L (RKT.L)

公司的名字 Reckitt Benckiser Group plc

主要经营地 英国 Slough

详细的生意模式 健康、卫生与营养消费品平台，核心品牌包括 Dettol、Durex、Nurofen、Finish、Lysol、Enfamil 等

护城河 品牌、分销、渠道、规模经济、EM 扩张

估值水平 FCF/EV 约 7.7%

EV/Market Cap 1.18x

网络观点 作者认为 FY25 很 solid：核心业务增长与利润率都不错，Essential Home 已出售，Mead Johnson 仍保留战略选项

AI的观点 官方 FY2025 调整后营业利润 £3.543bn、同比 +5.3%，利润率 24.9%；管理层的组合精简和成本计划确实在兑现。它不是烟蒂，而是“高质量消费股回到可讨论估值”的类型；真正压制估值的，仍是营养业务的不确定性。 (雷克特)

作者简介 博客作者；X:无；专业❌；顶级❌；13F❌；总回报 2.1%（59笔）