Theodosian Capital on OGN.L (OGN.L)

公司的名字 Origin Enterprises plc

主要经营地 爱尔兰 Dublin；业务跨英爱、巴西、波兰、罗马尼亚等

详细的生意模式 农艺服务、种子/营养/生物制剂/作物保护/数字农业工具，外加景观与运动草坪业务

护城河 农资服务网络、 agronomy 顾问关系、B2B 渠道与并购整合能力

估值水平 EV/EBITDA 约 6.6x；P/E 约 12.5x

EV/Market Cap 1.75x

网络观点 作者认为 H1 中规中矩但不差：Living Landscapes 强，营运资金拖高净债，后续看 Q3 update 和 CMD

AI的观点 官方 H1 FY2026 operating profit +2.4%，净债上升主要是季节性营运资金，管理层也重申了 acquisition pipeline。我的看法是：它是典型农业服务/景观平台的低倍数复合体，胜在稳健与并购，不胜在高护城河。 (伦敦证券交易所)

作者简介 博客作者；X:无；专业❌；顶级❌；13F❌；总回报 2.1%（59笔）