Rijnberk InvestInsights on EBAY (EBAY)
公司的名字 eBay Inc.
主要经营地 美国 California / San Jose
详细的生意模式 二手/稀缺品/汽配/收藏品平台，靠交易抽成、广告与认证等增值服务变现
护城河 信任体系、认证、价格发现、卖家/买家流动性
估值水平 FCF/EV 2.0%
EV/Market Cap 1.10x
网络观点 作者认为 eBay 已从“老电商”转型成 高利润率的专业化再交易平台，重点看 focus categories、广告与信任基础设施。 (Rijnberk InvestInsights)
AI的观点 官方 Q4 GMV 212 亿美元、收入约 30 亿美元、广告收入继续强；我同意转型是真实的，但股价已经开始反映这一点，所以它更像 质量价值股，而非被遗忘的烟蒂。 (eBay投资者关系)
作者简介 Substack 作者；X:未提供；专业❌；顶级❌；13F❌；总回报 18.9%（76笔）
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