Bireme Capital on 3445.T (3445.T)

公司的名字 RS Technologies Co., Ltd.

主要经营地 日本 Tokyo / Shinagawa

详细的生意模式 半导体硅片回收再生 + prime wafer + 设备材料；核心靠再生晶圆加工与客户验证赚制造溢价

护城河 全球再生晶圆龙头、客户认证、工艺良率、GRINM 持股带来的隐含资产

估值水平 EV/EBITDA 5.1x

EV/Market Cap 1.00x

网络观点 作者主打“龙头主业 + 隐含资产”：全球约 30% 再生晶圆份额，GRINM 持股价值接近市值，认为有 2-3 倍重估空间。 (Bireme Capital)

AI的观点 官方 FY2025 销售额 767 亿日元、营业利润 142 亿日元 创新高，再生晶圆与 prime wafer 都在恢复，且仍推进台日中扩产；我认可它是这批里更接近“真价值”的名字，但要接受半导体周期和中国 JV 风险。 (Yahoo 财经)

作者简介 专业投资者；X:@BiremeCapital；顶级作者❌；13F❌；总回报 23.5%（8笔）