MMMT Wealth on ZETA (ZETA)

公司的名字 Zeta Global Holdings Corp.

主要经营地 美国 New York

详细的生意模式 AI 营销云平台，核心资产是身份图谱、营销自动化、数据与 AI agent 编排

护城河 第一方/身份数据、模型效果随规模增强、客户嵌入、营销工具整合

估值水平 EV/Sales 3.4x；FCF/EV 7.7%；EV/EBITDA 50.6x 受会计口径影响

EV/Market Cap 0.98x

网络观点 偏多：作者把它定义为 AI 应用层核心资产，认为 2026-2028 指引若兑现，股价有 3x 空间

AI的观点 官方 Q4/FY2025 结果延续“beat and raise”：Q4 收入 3.95 亿美元、全年 13.05 亿，且 FCF 同比大增。若真能按管理层目标继续以 30% 左右增速扩 EBITDA，它不贵；但营销 tech 一直是竞争残酷赛道，所以我更愿意给它中高质量成长折价，不会轻易给梦幻倍数。(Zeta Global)

作者简介 Substack/博客作者；X:@MMMTwealth；YB 档案：非专业投资者、非顶级作者、无 13F；总回报 43.7% (29 笔)