Kingfish Capital on YEXT (YEXT)

公司的名字 Yext, Inc.

主要经营地 美国 New York

详细的生意模式 品牌信息管理/搜索可见性软件，帮助企业在搜索、地图、目录、网站等渠道统一信息与回答

护城河 客户嵌入、数据管理、品牌信息单一真相源；但长期成长性一般

估值水平 当前更适合按 tender 套利来理解；FCF/EV 11.7%；EV/EBITDA 10.9x

EV/Market Cap 1.06x

网络观点 特殊情形：原文纯做 Dutch auction odd-lot 套利，认为 13 天就能锁定 2.6%-16% 回报

AI的观点 官方已先公告 tender offer，又在 3 月 4 日把期限延到 3 月 18 日。短线看，这依旧是非常典型的要约回购套利；长线看，则还要面对 CEO 私有化提案与公司基本面停滞。(Yext, Inc.)

作者简介 Substack/博客作者；X:@kingfishcap；YB 档案：非专业投资者、非顶级作者、无 13F；总回报 5.9% (4 笔)