MVC Investing on WIX (WIX)

公司的名字 Wix.com Ltd.

主要经营地 以色列 Tel Aviv-Yafo

详细的生意模式 网站/应用搭建平台，订阅 + 商业解决方案 + AI 工具，近年新增 Base44 / Harmony 等 AI-first 产品

护城河 生态、品牌、开发工具、支付与 commerce 嵌入、海量模板/用户基础

估值水平 EV/FCF 约 10x；FCF/EV 9.9%；P/E 95x 因会计口径失真

EV/Market Cap 0.98x

网络观点 偏多：文章主线是市场低估 Base44 爆发与 Harmony 的 AI 提升，且 20 亿美元回购显示管理层极强信心

AI的观点 官方 2025 年收入 19.93 亿美元、FCF 6.05 亿美元；Base44 在极短时间内冲到 1 亿美元 ARR。我的判断是：核心 Wix 已经是高现金流好生意，而真正让它“再成长一次”的，是 AI 新产品能否持续留存并扩大 TAM。(wix.com)

作者简介 Substack/博客作者；X:@mvcinvesting；YB 档案：非专业投资者、非顶级作者、无 13F；总回报 -15.3% (13 笔)