TopSecretStocks on RKLB (RKLB)

公司的名字 Rocket Lab Corporation

主要经营地 美国 California, Long Beach

详细的生意模式 小型火箭发射 + 航天系统/卫星部件 + 国防航天承包，新核心逻辑逐步转向“new prime”

护城河 垂直整合、发射纪录、国防客户认证、卫星/部件能力

估值水平 EV/Sales 66.4x；FCF/EV 为负；典型高预期航天成长股

EV/Market Cap 0.98x

网络观点 中性偏多：文章强调收入、backlog 和毛利率很强，Neutron 虽推迟但不改长期路径

AI的观点 官方 2025 全年收入 6.02 亿美元、backlog 18.5 亿美元，Electron 2025 年 21 次发射且 100% 成功；但 Neutron 首飞推迟到 2026Q4 仍是核心风险。它不是价值股，更多是在赌 航天平台化 + 国防订单升级。(investors.rocketlabcorp.com)

作者简介 Substack/博客作者；X:@topsecretstocks；YB 档案：非专业投资者、非顶级作者、无 13F；总回报 -14.7% (29 笔)