yzhan265 on LSCC (LSCC)

公司的名字 Lattice Semiconductor Corporation

主要经营地 美国 Oregon, Hillsboro

详细的生意模式 低功耗 FPGA、边缘计算、连接与工业/汽车/通信嵌入式应用

护城河 开发工具链、设计导入、低功耗 niche、长期 design win

估值水平 静态 FCF/EV 约 1.0%；TEV/EBITDA 失真极高；短文按 45x 2026E P/E 做空

EV/Market Cap 0.99x

网络观点 偏空：VIC 逻辑是 Street 高估 AI server 机会，也低估 Altera 重返低/中端 FPGA 的竞争压力

AI的观点 官方 FY2025 其实显示 Q4 收入 1.458 亿美元，并给出 1Q26 约 37% YoY 的增长指引，说明短期基本面在修复。做空它的关键不是“业绩差”，而是“市场给的终局过高”；但在 recovery 拐点上做空，容错率很低。 (纳斯达克)

作者简介 VIC 作者；X：无；YB 档案：非专业、非顶级、无 13F；总回报 -14.5%（1 笔）