Na’s Substack on BURL (BURL)

公司的名字 Burlington Stores, Inc.

主要经营地 美国新泽西；全美 off-price 零售

详细的生意模式 以 off-price 模式销售品牌服饰、家居等，核心是 opportunistic buying、周转效率、低价心智与门店扩张

护城河 采购规模、供应链纪律、门店网络与库存周转是实打实的护城河

估值水平 P/E 约 31.6x；不是便宜股

EV/Market Cap 1.26x

网络观点 原文其实是卖 put 交易，不是基本面长文；作者利用财报后 IV crush，在强业绩与技术位保护下卖出较深 OTM puts

AI的观点 公司质量不错，但这更像优质成长零售，不像价值股。官方 FY2025 Q4 调整后 EPS 4.99 美元、销售增长 11%、同店增长 4%，FY2026 EPS 指引 10.95 到 11.45 美元。若回调到更合理估值我会更有兴趣，现在更适合“等价位”而不是“追价”。(OppCost)

作者简介 Substack 作者；X:@stockoholics；YB 档案：非专业投资者、非顶级作者、无 13F；总回报 1.4%（79 笔）