Tauranga Investments on RTH.AX (RTH.AX)

公司的名字 RAS Technology Holdings Limited

主要经营地 澳大利亚 Melbourne

详细的生意模式 向赛马/体育博彩运营商提供数据、内容、交易技术、托管交易服务（MTS）和 SaaS。

护城河 细分赛马数据与分发、运营集成、合规/完整性服务，客户切换成本较高。

估值水平 FCF/EV 2.7%；EV/EBITDA 22.3x

EV/Market Cap 0.89x

网络观点 作者继续加仓：虽然失去 Stake 合同，但 LeoVegas 与更高毛利的 MTS 团队搭建到位，认为新单会把公司重新推回盈利。

AI的观点 ✅/⚠️ 官方 H1 FY26 公告确认收入增长强、且前期为 Managed Trading Services 搭建的成本基础已基本到位；所以投资点不在当前利润，而在新增 MTS 合同能否把毛利率和经营杠杆拉起来。小盘里有意思，但还不到轻松下结论的时候。 (announcements.asx.com.au)

作者简介 专业投资者✅；顶级作者❌；13F❌；1个月8.9%；1年51.5%；总回报41.5% (14 trades)