Value & Momentum Portfolio by Denis D. on LITE (LITE)

公司的名字 Lumentum Holdings Inc.

主要经营地 美国 California San Jose

详细的生意模式 光通信与光子器件平台，受益于 AI 数据中心中 OCS、EML、1.6T/ CPO 等高端光互连需求。

护城河 InP/EML 工艺、 hyperscaler 认证、OCS/CPO 技术路线卡位、制造 know-how。

估值水平 P/E 239.4x；EV/EBITDA 206.0x

EV/Market Cap 1.04x

网络观点 作者观点很明确：基本面非常强，但股价已把 2027 甚至更远的 AI 光学成长部分透支，技术形态极端过热，30–50% 回撤并不奇怪。

AI的观点 ❌ 官方 Q2 FY26 的确非常强，收入 6.655 亿美元、同比 +65.5%，盈利能力也大幅改善；但以价值投资标准看，现价几乎没有安全边际。你买到的不是“便宜的 AI 光器件龙头”，而是“伟大预期已经高度体现在股价里的高 beta 龙头”。 (Lumentum 投资者关系)

作者简介 专业投资者❌；顶级作者❌；13F❌；1个月N/A；1年N/A；总回报4.0% (5 trades)