Deep Value Chronicles on CORE-B.ST (CORE-B.ST)

公司的名字 Corem Property Group AB (publ)

主要经营地 瑞典 Stockholm（瑞典/丹麦/美国）

详细的生意模式 商业地产持有与运营平台，资产包括办公、物流、仓储和零售物业；目前更像去杠杆、处置资产、稳现金流的修复型地产股。

护城河 地产业务本身 moat 不强，主要看资产质量、融资能力和管理层去杠杆执行。

估值水平 FCF/EV 3.4%；更应看NAV/资产处置折价

EV/Market Cap 3.84x

网络观点 作者一方面提到哥本哈根 10 年新租约增强现金流可见性，另一方面也强调 2025 年年报里的大额物业减值、NAV 下滑和持续 de-risking。

AI的观点 ⚠️ 0.36x P/B 看起来便宜，但高杠杆地产很多时候“看着便宜其实只是资产端在重估”。只有当资产出售、融资成本和 occupancy 三条线一起改善时，折价才有意义。 (深度价值纪事)

作者简介 专业投资者❌；顶级作者❌；13F❌；1个月-1.0%；1年N/A；总回报-2.0% (3 trades)