River Oaks Capital on OMCC (OMCC)

公司的名字 Old Market Capital Corporation

主要经营地 美国 Nebraska 州 Omaha；核心运营资产 Amplex 位于 Ohio 农村宽带市场。

详细的生意模式 当前本质上是“现金 + 控股宽带资产”的 holding company：通过持有 Amplex 的控股权益分享光纤与固定无线宽带扩张的现金流，并保留资本配置与回购选择。

护城河 护城河不在上市平台本身，而在 Amplex 的本地网络、已铺设 fiber passings、低成本 USDA 贷款和农村宽带市场位置；整体更像特殊情况而非长期宽护城河。

估值水平 当前亏损，更适合看 SOTP 而非静态倍数；P/E 为负。

网络观点 River Oaks 的逻辑很直接：公司因主动从 NASDAQ 下市到 OTC 触发机构被动卖出，股价暴跌，但账上现金 + 持有的 Amplex 70% 股权价值已经高于当前市值；若 Amplex 成熟，OMCC 对应的 FCF yield 很高，且公司已授权 700 万美元回购。

AI的观点 官方披露确认，公司现在就是持有 Amplex 控股权益的控股平台；截至 2025 年 9 月末，Amplex 约有 13,400 名 broadband 客户、5,400 名 fiber 用户、超过 15,000 个 fiber passings，且董事会已批准 700 万美元回购。我的判断是：SOTP 逻辑成立，但 OTC 流动性、信息披露层级和时间成本都很高，属于典型 special situation。 (美国证券交易委员会)

作者简介 专业投资者；非顶级作者；无13F披露；近1年回报 1.3%；累计回报 -2.5%（36 trades）；Twitter @Whit_Huguley