Axiom Capital on SRL (SRL)
公司的名字 Scully Royalty Ltd.
主要经营地 中国 Shanghai /d
详细的生意模式 核心收入来自 Scully 铁矿 7% net revenue royalty，另有工业与 merchant banking 非核心资产。
护城河 长寿命 royalty 资产本身有护城河，但公司层面的治理与非核心资产会打折。
估值水平 FCF/EV≈5.7%
EV/Market Cap 0.96x
网络观点 作者把它看成激进治理改善 + royalty 价值修复：Tacora 出坑、激进股东改组董事会、裁 CEO、压 SG&A、RBI 诉讼有望和解。
AI的观点 官方披露确认其核心资产是到 2055 年的 Scully 铁矿 7% net revenue royalty，且有最低保底付款；问题在于治理历史、诉讼和非核心 merchant banking 资产太脏，所以只能算复杂特殊情形。 (Scully Royalty)
作者简介 非专业投资者、非顶级作者；历史总回报 -4.9%（1 trades）
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