The Oak Bloke on AVAP.L (AVAP.L)

公司的名字 Avation PLC

主要经营地 新加坡（飞机租赁，客户在欧亚）

详细的生意模式 持有并出租商用飞机，依靠租约现金流、残值管理和再融资。

护城河 机队管理经验、区域化机型专长（ATR 等）、维护储备金；但高杠杆削弱护城河。

估值水平 FCF/EV≈8.0%

EV/Market Cap 5.88x

网络观点 作者强调 1H26 利润率很高、维护储备金像隐藏利润池、9 架新增 ATR 会抬升未来租金收入；按其测算，股价相对 NAV 和飞机净值都有很大折价。

AI的观点 这更像资产折价 + 现金流修复案例；若 NAV/维护储备金估值成立，折价明显；但 EV/市值极高说明杠杆敏感，承租人违约和再融资是关键风险。

作者简介 The Oak Bloke；YB 标注：非专业投资者、非顶级作者；历史总回报 37.5%（161 trades）。