Deep Value Chronicles on MTW.NYSE (MTW.NYSE)

公司名字 The Manitowoc Company, Inc.

主要经营地 Milwaukee, Wisconsin（美国）

详细的生意模式 工程起重设备（履带/塔式/移动等起重机）制造与分销；叠加零部件、二手机/翻新机、售后服务与租赁相关支持；典型强周期、订单与在手订单（backlog）驱动。

护城河 中等：品牌+全球经销/服务网络+安装基数带来备件与服务粘性；但产品同质化与行业周期性强，议价力受景气影响大。

估值水平 FCF为负；EV/EBITDA 6.89

EV/Market Cap 1.88x

网络观点 ✅ Q4'25 订单+55.8% YoY、backlog +22%； ✅ FY'26 指引：收入 $2.25–2.35B、Adj EBITDA $125–150M、FCF $40–65M； ✅ 重组降本（~$10M）+推进 CRANES+50（提升非新机销售）。 (deepvaluechronicles.substack.com)

AI的观点 ✅ 更像“订单回升+降本+售后占比提升”的回转故事；若 FY'26 真能转正 FCF，弹性可观。 ⚠️ FY'25 FCF 为负且 TEV/MC≈1.88x（杠杆不低），需警惕补库/一次性与景气回落。 🔎 核对：订单质量、售后/非新机毛利、渠道库存与应收周转。

作者简介 专业投资者：❌ 否；顶级作者：❌ 否；13F：❌ 否；近1个月：-1.0%；历史总回报：-1.3% (3 trades)